ANALISIS MODEL INDEKS TUNGGAL DAN MODEL MARKOWITZ DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM(Studi Kasus Pada Perusahaan di Indeks BUMN20 Tahun 2019-2024)
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbandingan perhitungan portofolio optimal saham menggunakan Model Indeks Tunggal dan Model Markowitz pada perusahaan yang terdaftar di indeks BUMN20 tahun 2019-2024. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitaif komparatif. Teknik pengambilan sampel yang digunkanan menggunakan metode purposive sampling pada 20 perusahaan di indeks BUMN20. Data yang digunakan adalah data sekunder yang merupakan data historis dari penutupan (closing price) saham indeks BUMN20. Teknik analisis data yang digunakan adalah Uji Normalitas, Uji Beda Dua Sampel Independen (independent sampel t-test) dengan program Software Microsoft Excel dan SPSS Versi 26. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kedua model menghasilkan komposisi saham hasi pembentukan portofolio yang berbeda. Model Indeks Tunggal terdapat 5 saham yang masuk dalam kriteria portofolio optimal menggunakan Model Indeks Tunggal yaitu saham ELSA, PTBA, BMRI, BBRI, dan JSMR. Hasil perhitungan menggunakan Model Markowitz menghasilkan 5 saham yang masuk dalam kandidat portofolio optimal yaitu saham ELSA, PTBA, BMRI, BBRI, dan BRIS. Terdapat perbedaan yang signifikan antara portofolio optimal yang terbentuk dari kedua model berdasarkan uji beda dua sampel independen menggunakan independent sample t-test. Hasil pengujian menunjukkan nilai signifikansi (Sig. 2-tailed) sebesar 0,041, yang lebih kecil dari tingkat signifikansi yang ditetapkan sebesar 0,05. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan portofolio optimal yang terbentuk antara Model Indeks Tunggal dan Model Markowitz pada perusahaan yang di indeks BUMN20 tahun 2019–2024. Lebih lanjut, hasil penelitian menunjukan bahwa Model Indeks Tunggal lebih baik dibandingkan Model Markowitz.
Downloads
Article Details
Section
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
How to Cite
References
Sumber Buku:
Desiyanti, R. (2017). Teori Investasi Dan Portofolio. In Bung Hatta University Press.
Herlianto, D. (2013). Manajemen Investasi Plus Jurus Mendeteksi Investasi Bodong (1st Ed.). Gosyen Publishing.
Inrawan, A., Hastutik, S., Tonnis, B., Nugroho, H., Manik, E., Indriani, S., Hamdana, Salam, A., Atika, Kusumaningsih, A., Mindosa, B., Wijayangka, C., Djuanda, G., & Firmansyah., H. (2022). Portofolio Dan Investasi. Cv. Widina Media Utama.
Kurniawan, A. W., & Puspitaningtyas, Z. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif. Pandiva Buku.
Santoso, A., Syahputri, A., Puspita, G., Nurhikmat, M., Dewi, S., Arisandy, M., Nugraha, A., Anggraeni, I. S. K., Azizi, E., Yulaikah, Novyarni, N., Nurlia, Zahara, V. M., & Sasmiyati, R. Y. (2023). Manajemen Investasi Dan Portofolio. In Fachruraz (Ed.), Penerbit Cv.Eureka Media Aksara (1st Ed.). Penerbit Cv.Eureka Media Aksara.
Sumber Jurnal:
Ketut, N., & Supriyanthi, D. (2017). Pembentukan Portofolio Optimal Pada Saham-Saham Indeks Bisnis 27 Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana , Bali , Indonesia Abstrak Investasi Merupakan Kegiatan Yang Berkaitan Erat Dengan Du. 6(11), 6216–6240.
Mingka, M. F., & Lubis, R. S. (2023). Analisis Portofolio Saham Optimal Dengan Metode Markowitz Dan Model Indeks Tunggal Pada Saham Perbankan Bursa Efek Indonesia. Jurnal Lebesgue : Jurnal Ilmiah Pendidikan Matematika, Matematika Dan Statistika, 4(2), 709–727.
Ningrum, E. R., & Utami, Y. (2018). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Metode Stochastic Dominance Dan Single Index Model Pada Saham Industri Real Estate And Property Dibursa Efek Indonesia. Permana : Jurnal Perpajakan, Manajemen, Dan Akuntansi, 10(2), 202–217.
Rusmiati, D., Saidi, L. O., Budiman, H., Jufra, & Aswani. (2022). Perbandingan Pembentukan Portofolio Optimal Model Markowitz Dan Model Indeks Tunggal ( Single Index Model ) Pada Saham Indeks Dian Rusmiati Program Studi Matematika , Jurusan Matematika , Fakultas Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam , Universitas Halu Ol. 1–11.
Sumber Internet:
Ksei. (2024). Statistik Pasar Modal Indonesia. Diakses pada 3 Januari 2025 melalui Https://Www.Ksei.Co.Id/.Https://Www.Ksei.Co.Id/Files/Statistik_Publik_Januari_2024_V3.Pdf